TALLER DE VALORACIÓN DE EMPRESAS

Sesión 1: Fundamentos y Métodos de Valoración

1. Introducción a la Valoración de Empresas
   • Conceptos básicos: ¿Qué es la valoración de empresas y por qué es importante?
   • Contextos de aplicación: fusiones y adquisiciones, inversión, financiamiento, sucesión empresarial.
   • Factores que influyen en la valoración.
2. Métodos de Valoración
   • Métodos basados en el Patrimonio:
     • Valor contable.
     • Valor ajustado del patrimonio.
   • Métodos basados en el Flujo de Caja Descontado (DCF):
     • Conceptos: flujo de caja libre, tasa de descuento (WACC).
     • Proyección de flujos de caja.
     • Valor terminal.
   • Métodos basados en el Mercado:
     • Múltiplos comparables: EBITDA, P/E, EV/Sales.
     • Benchmarking sectorial.
   • Métodos de Valoración Mixta:
     • Valor agregado económico (EVA).
3. Ventajas y Desventajas de los Métodos
   • Selección del método según la naturaleza de la empresa.
   • Limitaciones comunes y cómo abordarlas.

Sesión 2: Aplicaciones Prácticas y Análisis de Resultados

1. Construcción de un Modelo Básico de Valoración
   • Preparación de la información financiera: análisis de los estados financieros.
   • Determinación del flujo de caja libre.
   • Uso de herramientas como Excel para modelado.
2. Análisis de Sensibilidad y Escenarios
   • Impacto de cambios en las variables clave: crecimiento, tasas de descuento.
   • Creación de escenarios optimista, conservador y pesimista.
3. Interpretación de Resultados
   • Valor obtenido: rango de valoración versus valor estimado.
   • Decisiones estratégicas basadas en los resultados.

Sesión 3: Resolución de Casos Prácticos y Discusión

1. Estudio de Caso Real
   • Presentación de un caso práctico (por ejemplo, una empresa ficticia o datos simplificados).
   • Desarrollo conjunto de una valoración con participación activa de los asistentes.
2. Discusión y Retroalimentación
   • Análisis de resultados obtenidos.
   • Comparación entre diferentes enfoques y métodos utilizados por los participantes.
3. Cierre del Taller
   • Resolución de dudas finales.
   • Recomendaciones para profundizar en el tema: libros, cursos, software.
   • Evaluación y retroalimentación de los asistentes.

• Proporcionar a los participantes los fundamentos teóricos y prácticos de la valoración de empresas.
• Enseñar metodologías y herramientas utilizadas en la estimación del valor empresarial.
• Aplicar conceptos mediante ejercicios prácticos y casos reales.